Cómo afrontar una caída del mercado de valores sin derrumbarse
Invertir como Warren Buffett no tiene por qué ser tan difícil. Basta con seguir el consejo del famoso inversor bursátil de comprar acciones de empresas bien gestionadas que el mercado subvalore y conservarlas durante décadas.
Hay otra clave del éxito de Buffett, que a menudo se pasa por alto: su perspectiva. El Oráculo de Omaha es un optimista perpetuo.
¿En qué situación deja esto a los pesimistas? Incluso si canalizas tu Buffett interior y compras las acciones adecuadas con descuento y las conservas durante más de 20 años, tu actitud puede ser un obstáculo. Si te preocupa el mercado a corto plazo, eso puede nublar tu perspectiva a largo plazo.
¿Eres optimista o pesimista? Prueba este experimento:
1. A continuación, se muestran comentarios recientes de John Hancock Investment Management sobre las acciones estadounidenses: “Acabamos de presenciar uno de los mejores rendimientos de dos años para el S&P 500 en la historia. El único otro período en el que continuaron estos tipos de fuertes retornos de acciones fue a fines de la década de 1990. Algunos ven el final de la década de 1990 como un gran período para los retornos de las acciones, otros lo ven como una burbuja significativa que luego resultó en la "década perdida" de 2000 a 2010".
2. Ahora pregúntese: “Dado este excelente período de dos años para el S&P 500, ¿estoy entusiasmado con el futuro del mercado?”
Un inversor racional podría responder: “No puedo predecir los próximos años, pero estoy en esto a largo plazo para cosechar ganancias constantes”.
Pero incluso los inversores racionales a largo plazo pueden sentirse incómodos. Ven que se están formando nubarrones y eso los lleva a calcular cuánto perderán a medida que su cartera se desplome.
He aquí otra prueba de su actitud. En una reciente columna de MarketWatch , Paul A. Merriman escribió: “Personalmente, estoy bastante seguro de que en algún momento, el mercado caerá entre un 30% y un 50%. Esto probablemente comenzará cuando casi nadie lo espere, por una causa que hoy nadie conoce”.
Si puede leer el comentario de Merriman sin preocupaciones, está en condiciones de soportar episodios de volatilidad. Si no, probablemente no pueda soportar caídas profundas en el mercado de valores.
Ahora bien, supongamos que usted es un pesimista razonable. No le preocupa el futuro, pero le daría pavor ver cómo su cartera se desploma, aunque sabe que no venderá presa del pánico.
¿Cómo podría un asesor financiero ayudarle a prepararse para tales pérdidas?
“Se trata de establecer expectativas en lugar de decir que hay algo negativo por delante”, dijo Matt Miskin, codirector de estrategia de inversiones de John Hancock Investment Management. “Tener un proceso y un plan es fundamental para todos los inversores”. Esto les permite superar su pesimismo, ceñirse a una estrategia disciplinada y capear los ciclos del mercado.
Miskin reconoció que el mercado promete menos ventajas después de años de ganancias sustanciales, pero mientras uno pueda controlar su pesimismo y mantener un horizonte temporal de décadas, la historia muestra que es probable que aumente sus ahorros y salga adelante.
Algunos asesores instan a los clientes pesimistas a ver el panorama general. Si en los próximos años se producen pérdidas importantes, hay que aprovechar las oportunidades de comprar empresas sólidas a bajo precio y manteniendo una perspectiva a largo plazo.
"En el gran esquema de las cosas, ni siquiera notas las caídas", dijo Kash Ahmed, un planificador financiero certificado en Bedford, Massachusetts.
Los pesimistas también pueden beneficiarse si reconsideran sus posesiones. Una canasta diversificada de acciones puede estar mejor preparada para resistir fuertes caídas, especialmente las acciones de empresas conocidas y de calidad.
“Si analizamos las 10 empresas más importantes de un fondo S&P 500, incluso los pesimistas pueden tener una visión positiva de cada una de ellas”, dijo Rob Schultz, un planificador financiero certificado con sede en Los Ángeles. “Eso se debe a que interactuamos con estas empresas a diario”, por lo que solemos tener más fe en su capacidad para recuperarse en medio de la agitación del mercado.
Las finanzas conductuales nos enseñan que la ansiedad que provocan las pérdidas es mucho más palpable que el placer que producen las ganancias. Si podemos aceptar el dolor de las pérdidas a corto plazo como parte necesaria de la inversión, podemos tratarlas como el precio de un beneficio valioso a largo plazo.