Al mercado de valores le ha salido, después de décadas, un competidor muy, muy peligroso.

La pregunta más difícil para los inversores casi un año después de la lucha contra la inflación de la Reserva Federal es si comprar la caída de las acciones es inteligente o si tiene más sentido obtener un rendimiento del 5% en el refugio seguro de las letras del Tesoro, un equivalente en efectivo .

100 de historia de la bolsa de EE.UU. resumidos en un gráfico

El siguiente gráfico, realizado por The Curious Investor, resume perfectamente los últimos 100 años de la bolsa de EE. UU. Vean:.

Nuevo Episodio Inversión con Nombre Propio: Análisis del Sector Salud.

En el programa de hoy, tenemos el placer de contar con Diego Gutiérrez de Candriam y con Asís Maestre de Bellevue, con los que hablaremos sobre el Sector Salud.

Desapalancamiento de la deuda del margen

Los datos de la deuda del margen de enero (la cantidad de dinero que los inversores han pedido prestado a su broker para comprar acciones) recién publicados continuaron mostrando una imagen de desapalancamiento, pero claramente una desaceleración, ya que el repunte dio esperanza a los inversores. Un punto interesante es cuán similar se ve la línea roja a principios de la década de 2000.

La mayoría de los inversores profesional cree que estamos solo ante un rebote dentro de un mercado bajista

Hablando de pesimismo, la última encuesta de gestores de fondos de BofA muestra que la mayoría de los inversores profesionales todavía creen que el repunte actual es un repunte del mercado bajista.

Sentimiento frente a posicionamiento

Presentamos este gráfico por primera vez a principios del año pasado cuando el sentimiento colapsaba pero el posicionamiento se mantenía estable. Desde entonces, el posicionamiento ha bajado un poco, pero recientemente es el sentimiento el que más trabajo ha hecho para cerrar la brecha rebotando. ¿Fue todo un caso de histeria bajista?.

"Gran parte de las valoraciones de renta variable se basan en la esperanza de que la Fed baje los tipos de interés"

Tras un 2022 desafiante, los inversores en renta variable no podrán bajar la guardia en 2023: “El año seguirá siendo difícil. En primer lugar, el crecimiento en EE. UU. se ralentizará, por lo que en la parte de los beneficios empresariales veremos una revisión a la baja desde los niveles actuales. En cambio, el mercado está poniendo en precio un resultado más optimista” explica Wolf von Rotberg, estratega de renta variable de J. Safra Sarasin Sustainable AM (JSS SAM).

Los inversores han preferido "creer el ESPEJISMO de las bolsas"

"Las Bolsas muestran una excepcional fortaleza desafiando al consenso de los economistas y analistas, que siguen viendo para los próximos meses una fuerte desaceleración económica, acompañada además de inflación alta", afirma Juan Carelos Ureta presidente de Renta 4 Banco. Añade:.

Así cierra el mercado continuo español

Eurostoxx 50 -0,05% a 4. 272 puntos. Ibex 35 -0,50% a 9. 286 puntos.

Así cotiza el mercado continuo a las 16:00

Eurostoxx 50 -0,03% a 4. 273 puntos. Ibex 35 -0,43% a 9. 292 puntos.

Así cotiza el mercado continuo a las 15:00

Eurostoxx 50 +0,05% a 4. 276 puntos. Ibex 35 -0,39% a 9. 297 puntos.

Recordemos que hoy es festivo en Wall Street. Sus futuros, para la apertura de mañana, muestran signo mixto.

Signo mixto en la preapertura de Wall Street: Futuros Dow Jones -62 puntos. Futuros S&P 500 -4 puntos. Futuros Nasdaq +3 puntos.

Así cotiza el mercado continuo

Ibex 35 -0,42% 9. 294,1 Euro Stoxx 50 -0,05% 4. 272,61.

Así cotiza el mercado continuo

Ibex 35 -0,21% 9. 313,6 Euro Stoxx 50 0,04% 4. 276,52.

Así cotiza el mercado continuo

Ibex 35 -0,31% 9. 303,8 Euro Stoxx 50 -0,13% 4. 269,25.

Así cotiza el mercado continuo

Ibex 35 0,00% 9. 333,0 Euro Stoxx 50 0,10% 4. 279,54.

"Inercialmente debería rebotar, pero poco y todo depende del Deflactor del Consumo americano del viernes"

La semana pasada todo iba bien, con rebotes que compensaban los retrocesos de la pasada, pero se estropeó al publicarse el jueves unos Precios Industriales americanos que retrocedieron menos de lo esperado (+6,0% desde +6,5% vs +5,4% esperado) y un Philly (Índice de Actividad de la Fed de Filadelfia) con una combinación de componentes inesperadamente mala (precios que no ceden y empleo ya afectado).

"Niveles de extrema euforia en la Bolsa"

“El sentimiento inversor ha pasado desde lecturas de extremo miedo en octubre de 2022, hasta niveles cercano a extrema euforia en la actualidad. Los flujos de entradas en renta variable han pasado a positivo en las últimas semanas.

El Ibex 35 despierta con una subida del 0,26% y se mantiene por encima de los 9.300 puntos

El Ibex 35 ha iniciado la sesión de este lunes con una subida del 0,2%, lo que ha llevado al selectivo a situarse en los 9. 358 puntos en una jornada en la que los inversores no contarán con la referencia de Wall Street por festivo y en una semana que seguirá marcada por la presentación de resultados empresariales.