¿Qué dicen los ciclos de mercado sobre el próximo movimiento de las acciones?

Según los libros de texto, en los ciclos de mercado, los bonos suben primero, luego las acciones, luego las materias primas (y así sucesivamente). Hasta ahora, los mercados han estado siguiendo ese guión casi a la perfección en este gráfico, así que sabes lo que eso significa, ¿verdad?.

Los ciclos de sentimiento sugieren que nos acercamos a un movimiento alcista

Este gráfico muestra las lecturas combinadas de los Alcistas vs Bajistas de las encuestas Investors Intelligence y AAII, con un suavizado de 12 meses; le permite ver los ciclos a largo plazo en el sentimiento. El gráfico sugiere que nos acercamos a punto de condiciones extremas que preceden a movimientos alcistas de medio plazo (al menos según cómo se movió el mercado después de condiciones similares en el pasado, por ejemplo, 1991, 1995, 2009).

Un camino de ida y vuelta

Parece que las ventas minoristas ha deshecho todo el camino andado durante la embriagadora burbuja/alcista de estímulo pandémico. Esto demuestra que, sin un proceso decente o una estrategia general, a menudo se termina en una situación de "compra caro, vende barato".

Así cierra el mercado continuo español

Eurostoxx 50 +0,23% a 4. 160 puntos. Ibex 35 +0,00% a 8. 881 puntos.

Así cotiza el mercado continuo a media sesión

Eurostoxx 50 +0,17% a 4. 158 puntos. Ibex 35 -0,02% a 8. 879 puntos.

Recordamos que Wall Street cierra este lunes por el festivo de Martin Luther King.

Así cotiza el mercado continuo a las 15:00

Eurostoxx 50 +0,22% a 4. 159 puntos. Ibex 35 -0,10% a 8. 873 puntos.

Así cotiza el mercado continuo

Ibex 35 -0,09% 8. 873,90 Euro Stoxx 50 0,14% 4. 156,46.

Recordamos que Wall Street cierra este lunes por el festivo de Martin Luther King

Para la preapertura de mañana, moderados descensos: Futuros Dow Jones -34 puntos. Futuros S&P 500 -7 puntos. Futuros Nasdaq -31 puntos.

El Ibex 35 cotiza con una caída del 0,16%, pero se mantiene en los 8.800 enteros

El Ibex 35 cotizaba en la media sesión de este lunes con una caída del 0,16%, lo que llevaba al selectivo a situarse en los 8. 867,3 enteros, en una jornada que se desarrollará sin la referencia de Wall Street, al ser festivo en Estados Unidos por el Día de Martin Luther King.

Así cotiza el mercado continuo

Ibex 35 -0,15% 8. 868,00 Euro Stoxx 50 0,08% 4. 154,06.

El sentimiento de los inversores minoristas sigue pesimista

El comercio minorista ya se ha reconciliado con el mercado bajista. El índice de movimiento de inversores de TD Ameritrade está alcanzando los mínimos de 2020 (indicador de sentimiento basado en la actividad de la cuenta del broker minorista).

Así cotiza el mercado continuo

Ibex 35 -0,28% 8. 856,80 Euro Stoxx 50 -0,13% 4. 145,27.

Así cotiza el mercado continuo

Ibex 35 -0,32% 8. 853,20 Euro Stoxx 50 -0,05% 4. 148,53.

"Consolidación o rebote, aunque parezca excesivo. Más sano si consolida. Empiezan los resultados americanos"

La semana pasada se demostró que el cambio de tono es un hecho. - La inflación americana del jueves era la clave y no decepcionó, retrocediendo tanto la Tasa General (+6,5% vs +7,1%) como la Subyacente (+5,7% vs +6,0%). Fue el 6º mes consecutivo de retroceso y eso refuerza la perspectiva de controlar, más o menos, la inflación americana hacia un rango aceptable en unos meses (¿+4%/+5%?), aunque siga siendo algo superior al deseable… pero sí sanamente compatible con un tipo director (Fed) en el entorno del 5%.

Las bolsas, pendientes de resultados empresariales, sin perder de vista a macro y bancos centrales

Apertura al alza en Europa en una sesión en la que perderemos la referencia de Wall Street, cerrado por la festividad de Martin Luther King. Del viernes destacar la publicación de resultados 4T22 de la banca de inversión americana (JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo, Blackrock y Citigroup).

El Ibex 35 arranca la semana con un alza del 0,27% y conquista los 8.900 sin actividad en Wall Street

El Ibex 35 ha iniciado la sesión de este lunes con una subida del 0,27%, lo que ha llevado al selectivo a situarse en los 8. 909 enteros, en una jornada festiva en Estados Unidos por el Día de Martin Luther King.

Así cotiza el mercado continuo

Ibex 35 0,32% 8. 910,40 Euro Stoxx 50 0,21% 4. 159,64.

Movimientos destacados en las bolsas europeas

Man Group +3. 8% Prudential +3% DWS +2. 3% Credit Suisse +1. 1% Marks & Spencer +1% Proximus -5% Covestro -4. 3% Aston Martin Lagonda -3. 5% Just Eat Takeaway -2. 3% Orange -2. 2%.

"No descartemos que, en cualquier momento, los mercados corrijan ligeramente"

Tras un inicio de ejercicio muy positivo para las bolsas europeas y estadounidenses, en el que los índices han recuperado una parte sustancial de lo cedido en 2022, especialmente los europeos, a partir de ahora serán los resultados empresariales los que monopolizarán la atención de los inversores, a la espera de las reuniones que celebrarán en febrero los comités de política monetaria de los principales bancos centrales.