Esta acción sueca no puedes perderla de vista. Análisis técnico y fundamental de Swedbank AB

Las restantes cajas de ahorros independientes en Suecia siguen en estrecha colaboración con Swedbank, actuando como un canal de distribución de productos adicional para Swedbank y compartiendo los sistemas de TI de Swedbank y parte de sus costos de desarrollo. Además, el banco opera en los tres estados bálticos: Estonia, Letonia y Lituania. Swedbank tiene una posición líder en el mercado en los países bálticos, con una participación que oscila entre el 20% y el 55% en la banca minorista, donde genera el 16% de los ingresos. El banco tiene alrededor de 13.700 empleados y alrededor de 390 sucursales.

La empresa se engloba dentro del sector de servicios financieros en la industria de los bancos a nivel regional.

El estilo de acciones lo podemos calificar como de gran valor. Su año fiscal termina en diciembre y cuenta con un total de 16 356 empleados.

En el año 2020, la empresa tuvo un beneficio de 12929 millones de coronas suecas, sin embargo, para este año 2021, gracias a la recuperación económica, esperamos que obtenga un beneficio de 19556 millones de coronas, lo que supondrá en caso de cumplir las previsiones, un beneficio un 51,257% más que el año pasado. Sus ingresos también se esperan que hayan aumentado un 12,28% pasando de 41342 millones en 2020 a 46419 millones en 2021.

En sus últimos resultados publicados el 16 de julio, obtuvo un beneficio de 4,96 coronas por acción cuando se esperaban 4,24, por lo que superó las previsiones en un 16,98%. Además, los ingresos quedaron un 3,75% por encima de las previsiones, 11 870 millones de corona frente a los 11 440 que estaban previstos.

Comparándolo con el mismo trimestre del año anterior, sus beneficios aumentaron un 15,081% debido a que el año pasado en ese trimestre tuvo una pérdida de 4,31 coronas por acción.

Cotiza a un PER de 9,48 veces, por debajo de las 12,09 veces a las que cotiza la media de su industria. Su margen neto es del 37,78%. La rentabilidad de los activos (ROA) en los últimos doce meses es del 0,71% y la rentabilidad de la inversión (ROI) es del 13,37%.

En cuanto a su precio/valor contable se sitúa en 1,38, por debajo de los 1,58 de su industria.

El consenso de analistas marca un precio objetivo de consenso en los 187,83 coronas, con 12 recomendando comprar, 11 se mantienen neutrales en el valor y ninguno recomienda su venta. En la parte alta del rango de recomendaciones el mayor precio objetivo se marca en 242 coronas.

En el momento de escribir estas líneas cotiza en 171,68 coronas, por lo que estaría muy por debajo del consenso y del rango alto de los analistas, lo que indica que podría estar infravalorada por fundamentales.

Desde mi punto de vista, el valor teórico intrínseco se situaría en el entorno de las 287 coronas, por lo que creo que el consenso de analistas se queda corto en su valoración, asique estaría todavía más infravalorada de lo que dice el consenso.

Análisis técnico de Swedbank AB

Las acciones de Swedbank AB se encuentran clara tendencia alcista clara, dentro de un canal cuya parte superior está atacando en el corto plazo y el escenario técnico más probable es que termine por romperlo al alza.

De hecho, de superar las 174 coronas activaría un gran objetivo alcista por ruptura de canal cuyo escenario más probable sería la búsqueda de las 196,50 coronas a medio plazo. Esto proyectaría una rentabilidad potencial del entorno del 14,5% desde los precios actuales.

Para plantear un escenario bajista debería perder la parte baja del canal, niveles muy lejanos en la actualidad y poco probables.