El S&P 500 repuntó tras la decisión del FOMC, pero finalmente cedió la mayor parte de las ganancias. ¿Qué sigue?
Giuseppe Dellamotta
Descripción general fundamental
La decisión del FOMC no aportó nada nuevo. De hecho, la Fed cumplió con las expectativas sin sorpresas. El banco central mantuvo estables los tipos de interés, redujo el ritmo de la tasa de crecimiento trimestral, revisó a la baja el crecimiento y al alza la inflación, y mantuvo el gráfico de puntos prácticamente sin cambios.
El presidente de la Reserva Federal, Powell, reconoció la incertidumbre actual en torno a las políticas de Trump y las perspectivas de inflación, pero confirmó que la economía sigue siendo saludable y que la Reserva Federal está en una buena posición para esperar más claridad.
El único comentario digno de mención fue el rechazo al aumento de las expectativas de inflación a largo plazo en la encuesta de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, calificándolo como un caso atípico dado que otras métricas muestran que las expectativas a largo plazo son estables o incluso ligeramente inferiores.
Hoy publicamos las cifras de solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU., que siguen mostrando un mercado laboral estable, pero conviene estar atentos a las primeras señales de debilidad. El próximo evento clave está previsto para el lunes, con la publicación de los PMI preliminares de EE. UU., que, junto con las expectativas de inflación de la Universidad de Michigan, provocaron el temor al crecimiento el mes pasado.
En el gráfico diario, podemos observar que el S&P 500 superó recientemente el nivel clave de 5720, a medida que el rebote continúa cobrando impulso. Los compradores probablemente tendrán más convicción para entrar con un riesgo definido por debajo del nivel clave, mientras que los vendedores querrán ver que el precio vuelva a caer por debajo del nivel clave para abalanzarse sobre nuevos mínimos.
En el gráfico de 4 horas, podemos ver que el precio rompió la línea de tendencia bajista que definía el impulso bajista. Ahora tenemos una línea de tendencia alcista que define el impulso alcista. Si se produce un retroceso hacia la línea de tendencia, podemos esperar que los compradores se apoyen en ella con un riesgo definido por debajo de la línea de tendencia para posicionarse y alcanzar nuevos máximos. Los vendedores, por otro lado, buscarán una ruptura a la baja para ganar aún más convicción y abalanzarse sobre nuevos mínimos.
En el gráfico de 1 hora, no hay mucho más que añadir, ya que los compradores buscarán un rebote alrededor de la línea de tendencia, mientras que los vendedores buscarán una ruptura a la baja. En el gráfico intradía, si el impulso se mantiene, una ruptura por encima del máximo de ayer podría generar una mayor afluencia de compradores. Las líneas rojas definen el rango diario promedio para hoy.
Próximos catalizadores
Hoy conoceremos las últimas cifras de solicitudes de desempleo en Estados Unidos.