Boletín técnico semanal: Los rebotes depuran excesos
Eduardo Faus de Renta 4 Banco
Importante rebote técnico del S&P 500 desde el 13 de octubre, alcanzando el 12% desde los mínimos marcados en 3.500 puntos.
Resulta paradójico que la reacción alcista se produjera en el día que se recogieron los últimos datos de inflación, provocando una vuelta en el día del índice desde el -2% hasta el +3%, lo que, junto a la verticalidad del rebote desde entonces deja entrever un importante cierre de posiciones cortas, depurando excesos de sentimiento bajista en el mercado, de forma similar al rebote acontecido a mediados del pasado mes de julio.
El peligro de agravamiento de las caídas en los índices se mantiene, manteniendo el S&P500 un tono bajista por debajo de la zona de 3.900- 4.000 puntos, que se corresponden con un 50%- 62% de recuperación proporcional a las caídas de agosto y septiembre. En caso de que tras los actuales rebotes se retomen las caídas, lo que constituiría a nivel técnico nuestro escenario principal, las zonas de soporte a tener en cuenta para un impulso al alza de mayor consistencia se presentan entre los 3100-3200 puntos.
La situación general en muchos valores e índices, así como en la economía se presenta complicada de cara a los próximos trimestres, intuyendo trimestres de mucha volatilidad, donde creemos que el análisis técnico será en varias fases una importante ayuda complementaria en una navegación en ceñida.
Fut Ibex 35 Recomendación: AL MARGEN
Estructura bajista marcada en el medio plazo, con resistencia clave en 9000 puntos. Presenta niveles relevantes de soporte en 7200 puntos y 5800 puntos.
Fut. Eurostoxx 50. Recomendación: AL MARGEN
La estructura bajista se mantiene en el medio plazo por debajo de la franja entre 3925 y 4025 puntos, presentando en los máximos de agosto otra referencia clave en 3825 puntos. Zona de soporte más importante entre 2750 y 3000 puntos
Fut S&P 500 Recomendación: AL MARGEN
Los rebotes no deshacen el tono bajista por debajo de los máximos de agosto en 4325 puntos. Zona de soporte clave entre los 3100 y los 3200 puntos.
Fut Crude Oil Recomendación: COMPRAR
Alcanza niveles de soporte importantes en 77 dólares barril, nivel que precede a los mínimos de marzo en 62 dólares barril. La estructura de caídas desde máximos presenta orden, mostrando una presión vendedora, por ahora bien absorbida
Fut Eur&Dol Recomendación: AL MARGEN
Pierde los mínimos de 2015 en 1,03-1,05 favoreciendo caídas en el medio/largo plazo, las cuales presentan las primeras referencias a tener en cuenta en niveles de 0,91 euros por dólar. La zona de 1,03-1,05 se convierte en resistencia inmediata.
