Bank of America: 10 gráficos clave para un julio rico en catalizadores.
Diez gráficos clave para ayudar a navegar el ajetreado mes macroeconómico
1) La primera mitad de julio es estacionalmente el período más fuerte.
2-3) Camino hacia los ricitos de oro: la macro y la inflación finalmente vuelven a estar sincronizadas.
4) El mercado se centra cada vez más en el crecimiento.
5) Es un mercado impulsado por las ganancias. Las ganancias del segundo trimestre comenzarán la próxima semana.
6) Desaceleración del PIB + aceleración de las EPS = mejor contexto macro para las acciones.
7) El ciclo de reducción de existencias más pronunciado de la historia.
8) El equilibrio del mercado laboral ha mejorado, pero no es un mercado laboral débil.
9-10) Elecciones: incertidumbre política y VIX en sus mínimos en las elecciones.
Todos los ojos puestos en el empleo esta semana
El informe PCE de la semana pasada mostró que la inflación se está moviendo en la dirección correcta y el gasto va bien. La atención de los participantes del mercado se centrará ahora en el informe de empleo de junio. Pronosticamos una cifra de empleo de 200.000 empleos superior al consenso y que la tasa de desempleo se mantendrá en el 4%. Es poco probable que los datos proporcionen muchas razones para preocuparse de que el mercado laboral y la economía en general estén cambiando. Una cifra superior al consenso debería aliviar algunas preocupaciones recientes en torno al crecimiento. Seguimos creyendo que el mercado laboral se está normalizando al nivel de ricitos de oro de +150.000, +/- 25.000; consulte el informe: Ricitos de oro para las NFP.
Si desean el informe completo de Bank of America Merrill Lynch solicítenlo a [email protected]