Análisis Técnico Semanal: Septiembre y octubre deberían sentar las bases para un buen final de año.
Eduardo Faus de Renta 4 Banco
Los saltos de volatilidad del mes de agosto en las bolsas nos han dado algunas pistas sobre cuál puede ser el comportamiento del S&P500 durante los próximos meses.
Si estudiamos en los últimos años las ocasiones en las que el índice de volatilidad del S&P500 (VIX) ha saltado por encima del 45%, extrapolamos la probabilidad de que el S&P500 haya podido establecer importantes mínimos durante el mes de agosto en los 5.100 puntos y que, partiendo de este nivel, pueda lograr nuevos máximos varios meses después.
En los últimos 24 años, tras un evento de importante subida en el VIX y corrección del S&P500, la menor duración de un mercado alcista ha sido de ocho meses. Se intuye así que la zona de mínimos de agosto en 5100 puntos ha podido establecer un buen punto de compra de cara al medio plazo.
El dato anterior refuerza un soporte clave, ante la proximidad de esos 5.100 puntos a la zona de máximos de 2021 en 4800 puntos, dibujando un sustento muy importante de cara al medio plazo.
Septiembre está haciendo honor a su fama como mes volátil para las bolsas, sin embargo, octubre, y sobre todo noviembre, deberían constituir el umbral de entrada hacia un periodo históricamente rentable para los activos de riesgo, que sería coherente con varios datos estadísticos positivos que hemos venido analizando durante este año, y que en muchos casos aún apuntan hacia buena parte del año que viene.
Fut. Ibex 35 Recomendación: MANTENER
Renueva los máximos anuales, sin resistencias significativas hasta la franja entre 12.000 y 12.250 puntos, máximos de 2009 y 2015. Los mínimos de agosto ratifican en 10300 puntos el paso de la directriz alcista desde los mínimos de 2022
Fut. Eurostoxx 50 Recomendación: MANTENER
Las últimas caídas prueban la validez como soporte de un nivel clave, entre 4380 y 4570 puntos, que se corresponden con la zona de máximos de 2022-2023. Los 5.000 puntos se alzan como resistencia de corto plazo
Fut S&P 500 Recomendación: MANTENER
La volatilidad del SP marca en 65 la tercera lectura más abultada en 20 años, históricamente coincidentes con la cercanía de niveles atractivos de medio plazo. Importante soporte en los máximos de 2021, entre 4800 y 5100 puntos.
Fut Nasdaq 100 Recomendación: MANTENER
La volatilidad del SP marca en 65 la tercera lectura más abultada en 20 años, históricamente coincidentes con la cercanía de niveles atractivos de medio plazo. Importante soporte en los máximos de 2021, entre 16800 y 17000 puntos.
Fut Crude Oil Recomendación: MANTENER
La zona de mínimos desde mediados de 2021, entre 61,5 y 64 dólares, se alza como un soporte muy importante. El paso de la directriz bajista desde los máximos de 2022, refuerza la importancia de los máximos de agosto como resistencia clave en 80 dólares.
Fut Eur&Dol Recomendación: MANTENER
e aproxima a la parte superior del rango lateral clave que viene formando en los últimos meses, entre 1,13 y 1,14, coincidente con el paso de la directriz bajista de largo plazo. La superación de este nivel abre las puertas hacia 1,23.
