Análisis técnico semanal: Julio el mes más alcista del año por estacionalidad
Eduardo Faus de Renta 4 Banco
Despedimos un mes de junio dispar, con rentabilidades ligeramente negativas en Europa y con un magnífico comportamiento de la renta variable americana, que se apunta, a falta de unos días, un 3,2% el S&P 500 y más de un 5% el tecnológico NASDAQ 100.
El mes de julio es el segundo mes más positivo en los últimos veinte años para el S&P500, siendo alcista un 79% de las ocasiones, pero, sin duda, ha venido siendo el mes preferido para las alzas del NASDAQ100, un 89% de las veces.
Los índices americanos se van desmarcando de las anteriores marcas históricas de 2021-2022, que ahora conforman sus principales soportes, en el caso del S&P500 la zona de 4820 puntos o en el del NASDAQ100 los 16.750-16.900 puntos.
El IBEX sigue su buena marcha, alzándose poco a poco hacia su principal resistencia a batir, a saber, los 12.000- 12.250 puntos, máximos de enero 2010 y abril 2015.
Estacionalmente esperaríamos un verano relativamente tranquilo en las bolsas, con una vuelta de vacaciones más movida, ya que frecuentemente antes de las elecciones americanas en noviembre, concretamente hacia el mes de septiembre, suele darse alguna toma de beneficios de cierta importancia antes de una previsible continuidad alcista de las tendencias.
Fut Ibex 35. Recomendación: MANTENER
No presenta zonas de resistencia significativas hasta los máximos de 2010- 2015, entre 12000 y 12250 puntos. El soporte más importante se localiza en 9800 puntos.
Fut Eurostoxx 50 Recomendación: MANTENER
La superación de la franja formada por los máximos de 2007 y 2022 entre 4380 y 4570 puntos, deja este nivel como principal soporte ante eventuales tomas de beneficios. Camino libre en el medio plazo hacia máximos históricos en 5530 puntos
Fut S&P 500 Recomendación: MANTENER
La superación de la zona de máximos de 2022 entre 4820-4949 puntos deja este nivel como soporte inmediato, remarcando su importancia con el paso de la directriz alcista desde los mínimos de octubre 2022
Fut Crude Oil Recomendación: MANTENER
Mientras que el sector energía marca soporte en un punto clave de resistencia anterior, el petróleo trata de solventar al alza el paso de la directriz bajista desde los máximos de 2022, que le facilitaría el paso hacia 93-95 dólares
Fut Eur&Dol Recomendación: MANTENER
Los indicadores se comprimen anticipando un movimiento intenso en el medio plazo, cuya determinación pasará por la solvencia del rango 1,045, soporte clave, y 1,128, resistencia. El paso de la directriz bajista desde 2020 presiona a la baja
Fut Bund Recomendación: COMPRAR MEDIO PLAZO
Viene marcando mínimos entre 127 y 130 puntos, a la par que el bono americano, en rentabilidad, marca una zona de máximos en el cinco por cien. Los indicadores lentos sugieren la presencia de una zona de compra, en precio, de cara al medio plazo