Análisis técnico del Nasdaq: los compradores que bajan entran al mercado en un soporte clave
Giuseppe Dellamotta
El Nasdaq se vendió ayer agresivamente tras la decisión del FOMC, ya que el mercado la percibió como más agresiva de lo esperado.
En general, salvo algunos pequeños ajustes, la Fed estuvo en línea con las expectativas del mercado, y la liquidación podría haber sido una reacción exagerada. Hay mucho ruido impulsado por algoritmos durante eventos tan importantes, así que tenga cuidado.
Lo que realmente importa ahora son los datos, ya que decidirán lo que hará la Reserva Federal. Probablemente bastará con un informe de IPC débil en enero para que el mercado reaccione de manera moderada y registre nuevos máximos históricos.
Por ahora, las condiciones para un mayor repunte siguen vigentes. De hecho, las políticas de Trump deberían ser un factor positivo para el crecimiento en 2025 y, dado que la Reserva Federal sigue en un ciclo de flexibilización, el crecimiento debería seguir siendo positivo e incluso podría acelerarse, como ya se ha visto recientemente en el indicador GDPNow de la Reserva Federal de Atlanta.
El riesgo en 2025 es, por supuesto, la inflación y la función de reacción de la Fed. En este momento, la función de reacción de la Fed es que una economía fuerte justificaría un ritmo más lento en el ciclo de flexibilización y no un ajuste. Eso debería seguir siendo favorable para el mercado de valores.
Si la función de reacción de la Fed cambiara y se decidiera un posible ajuste, eso probablemente desencadenaría una gran corrección en el mercado de valores (o incluso un mercado bajista dadas las elevadas valoraciones) debido a la desaceleración económica prevista. Por ahora, seguimos en un entorno de “comprar en las caídas”.
En el gráfico diario, podemos ver que el Nasdaq se vendió agresivamente en la zona de soporte clave alrededor del nivel 21338, donde también teníamos la línea de tendencia principal para la confluencia . Los compradores intervinieron con un riesgo definido por debajo de la línea de tendencia para posicionarse para un repunte hacia un nuevo máximo histórico. Los vendedores, por otro lado, querrán ver que el precio baje para aumentar las apuestas bajistas hacia el nivel 20381.
En el gráfico de 4 horas, podemos ver con más claridad a los compradores que entran al mercado en los mínimos con un riesgo definido por debajo de la línea de tendencia. Los vendedores necesitarán una ruptura por debajo de la línea de tendencia para seguir apuntando a nuevos mínimos.
En el gráfico de 1 hora, no hay mucho más que podamos agregar, ya que los compradores seguirán acumulándose alrededor de estos niveles para posicionarse para un nuevo máximo histórico, mientras que los vendedores esperarán una ruptura por debajo de la línea de tendencia para aumentar el impulso bajista. Las líneas rojas definen el rango diario promedio para hoy.
Próximos catalizadores
Hoy tendremos las últimas cifras de solicitudes de desempleo en EE.UU., mientras que mañana concluimos la semana con los datos del PCE de EE.UU.