Análisis integral del Grupo Ezentis
Análisis técnico:
Ezentis está canalizando su movimiento alcista de ciclo iniciado en 2016. El origen de la actual onda se encuentra en las proximidades de los 0,50 euros a finales de 2017. Esta última onda también está canalizada, y la base se encuentra ahora sobre los 0,70 euros.
El escenario más probable es inicio de un nuevo movimiento alcista con un primer objetivo en los 0,80 euros, y posteriormente en el techo del canal ahora por encima de los 0,90 euros.
Técnicamente la formación del valor es prometedora.
Análisis fundamental:
Ezentis cotiza actualmente con un PER 2018 esperado en las 31 veces beneficio, claramente por encima de la media del mercado, aunque concretamente en este valor no es especialmente significativo. Vemos que para 2019 el PER bajaría hasta las 15 veces beneficio, mucho más atractivo.
El ratio precio/cash flow en 2018 es de 12 veces, mientras que en 2019 baja hasta 8 veces, aunque sigue siendo elevado tanto para el promedio del sector de tecnología, como para el general.
El precio objetivo consenso por fundamentales se encuentra en los 0,85 euros. Nosotros creemos que el valor de mantener las previsiones de beneficios para los próximos dos años subirá por encima del euro.
Análisis de flujos
Vemos que en el último mes el Banco Inversis ha sido netamente comprador, probablemente de inversores particulares. No vemos acumulación ni institucional, ni internacional en el título.
Conclusión: Valor que tanto por técnico como por fundamental presenta un potencial alcista por encima del 25%, lo cual es normal para su nivel de riesgo. Se podrían tomar posiciones a estos niveles con un stop de protección en los 0,70 euros, pues si se rompiera podríamos asistir a caídas hacia los 0,60 euros.