Telefónica. Podría retomar la salida a bolsa de Telxius

TELEFÓNICA (Vender; Pr. Objetivo: 8,6€; Cierre: 9,1€; Var. Día: +0,98%): Podría retomar la salida a bolsa de Telxius: Diferentes fuentes apuntan a que la operadora estaría acelerando el proceso para sacar a bolsa su filial de infraestructuras. OPINIÓN: Ésta es una de las operaciones que Telefónica está estudiando para obtener fondos con los que reducir su abultado endeudamiento (DFN/OIBDA en torno a 3,5x). Ésta sigue siendo la clave para evitar un recorte de rating (actualmente Baa2/BBB/BBB+), impedir un aumento de los costes de financiación y asegurar la sostenibilidad del dividendo.
Con esta operación la compañía podría recaudar unos 2.300M€ a cambio de sacar a bolsa una participación del 30%. Éste importe seguiría lejos de los 13.000M€ que habría implicado la venta de O2 a Hutchison pero podría ser el primer paso de una serie de desinversiones que ayudarían a la teleco a fortalecer su balance (salida a bolsa/venta de O2, desinversiones de activos no estratégicos, etc).