Rovi: Estimación resultados hasta 2020
Los analistas de Jefferies recomiendan comprar los títulos de Rovi, fijando el precio objetivo en los 20,10 euros.
"Valoramos Rovi usando descuento de flujos de caja comparados con los múltiplos de su competencia. Los riesgos principales son mayor competencia, canibalización, riesgos sobre Doria, y la confianza de sus socios", afirman.
El escenario base:
- Alcanza una cuota de mercado máxima del 25% en la UE.
- Doria se ajusta al riesgo en un 80%, y pronosticamos un máximo del 7,5% de cuota del mercado de esquizofrenia.
- Bemiparin se convierte en una franquicia decreciente a partir de 2019e.
- La capacidad de fabricación es propiestaria para propietarios.
- BPA 2020e: 0,94€. PER objetivo 2020e: 21,3 veces beneficio.
En el escenario alcista Jefferies sube el precio objetivo a los 25,9 euros. En el escenario bajista cae el precio objetivo a 13,6 euros.