Repsol: Presenta Resultados 2T21 sólidos. que baten expectativas, impulsados por el alza del precio del petróleo (valoración)
Análisis Bankinter
Cifras principales comparadas con el consenso de mercado (Bloomberg): Ebitda 1.565M€ (+12%); BNA 488M€ vs 470M€ estimado y 258M€ en 2T20. El BNA se sitúa, en términos generales, por encima del consenso de analistas: (i) El área de Upstream 351M€ vs 335M€ estimado. (ii) El área Industrial BNA 166M€ vs 135M€ estimado. (iii) Comercial y Renovables BNA 127M€, igual que estimaciones.
La Producción Total se reduce hasta 561kbep, en línea con el informe publicado preliminarmente el 7 de julio e inferior al trimestre previo, 638kbep. La deuda se sitúa en 6.386M€ vs 6.452M€ del trimestre previo.
Opinión de Bankinter
Repsol presenta unos resultados sólidos y por encima de expectativas. Se ven impulsados por la recuperación del precio de petróleo y gas y por el mayor margen de refino. Repsol es una de las empresas multienergéticas que presenta mejores perspectivas: cuenta con un balance saneado, cotiza a múltiplos reducidos, rentabilidad por dividendo atractiva (5,7%) y cada vez es mayor su presencia en el área de renovables. Por todo ello, reiteramos nuestra recomendación en Comprar.
REPSOL (Comprar; Precio Objetivo: 11,6€; Cierre: 9,6€, Var. Día: +1,7%; Var. 2021: +16,3%)