NHH podría sufrir a c/p por haber incumplido sus covenants de deuda 2012

Los analistas de Banesto Bolsa comentan que en el conference call del 1S12 NHH anunció que tenía previsto vender activos por €250mn antes de final de 2012 (su hotel de NY y 12 hoteles en Holanda, que podrían mantener en gestión, en alquiler o un mix de ambas).
"Ahora bien, a 31/12/12 NHH no ha vendido activos adicionales y estimamos que su deuda neta haya sido de €965,9mn y su ratio de DN/EBITDA 2012e: 4,8x, por lo que habría incumplido tanto su covenant de deuda de DN/EBITDA 2012 (<3,75x) como no haber vendido activos por €100mn. Para paliar esto, creemos que la compañía podría pactar con sus bancos acreedores un waiver sobre su covenant de DN/EBITDA 2012, o bien conseguir una prórroga parar vender activos, pero hasta que no se aclare qué va a pactar creemos que su cotización podría sufrir a c/p. NHH podría haber incumplido con sus covenants de deuda 2012, por lo que, aunque podría paliar este efecto pactando un waiver con sus bancos acreedores o una prórroga para vender activos y reducir su elevada deuda neta, creemos que su cotización podría sufrir a c/p", dice Banesto Bolsa.