NH Hoteles. Valoración de la venta del Gran Hotel NH Krasnapolsky
NH ha alcanzado un acuerdo vinculante para la venta del Gran Hotel Krasnapolsky de Ámsterdam a un consorcio internacional de inversores. Dicho acuerdo incluye entre otros compromisos un contrato de gestión por los próximos 25 años. El precio de venta bruto es de 157m de EUR, con generación de 42m de EUR de plusvalías.
Bankia Bolsa señala que teniendo en cuenta
que no parece que a medio plazo se vaya a cerrar ninguna operación con HPT (préstamo hipotecario por
170m de EUR/ sale&management back 5 hoteles en Latam / JV en el Jolly Madison), hay que esperar
nuevas operaciones de ventas de activos en los próximos meses, por lo menos, hasta alcanzar los 250m
de EUR necesarios para la amortización del tramo B del préstamo sindicado.
Los analistas de
Bankia Bolsa valoran positivamente la operación, sin impacto significativo en valoración (acumular,
precio objetivo 2,90 euros), teniendo en cuenta los dos efectos principales, cambio del Gran Hotel
Krasnapolsky de propiedad a gestión y reducción de deuda por 141m de EUR. Esperan que se
materialicen nuevas operaciones de ventas de activos a la vista del vencimiento todavía pendiente en
2014. Ajustamos estimaciones, reiteramos valoración y recomendación.