NH Hoteles. Se hace con el 100% de NH Italia

La compañía adquiere el 44,5% del capital social de NH Italia por EUR 197,4m. Análisis: La operación se realizará mediante la emisión de 42 millones de acciones a EUR 4,7/acc (el 13,62% del capital social actual y el 12% postampliación). Tras esta operación, Banca Intesa pasará a tener el 16% de la compañía. La banca italiana tendrá un lock-up de 1 año para las acciones emitidas.
Conclusión: Nuestra valoración incorpora la put sobre el 44.5% de NH Italia con Banca Intesa en EUR 140m, por lo que la operación se habría realizado por encima. No obstante, vemos positivo la solución adoptada, ya que el canje de la participación por acciones refuerza el capital del Grupo. Acumular reiterado
Los analistas de Bekafinance tienen una recomendación de acumular para NH Hoteles y un precio objetivo de 5,70 euros. Los títulos de NH Hoteles suben un 2,05% a 4,490 euros.