Másmóvil: Kepler inicia recomendación con nota positiva
Los analistas de Kepler Cheuvreux inician la cobertura de Másmóvil con una recomendación de comprar. La asociación con Orange, las soluciones regulatorias y las adquisiciones de activos han proporcionado una ventaja competitiva en el segmento de valor de mercado nacional, según Kepler.
Kepler dice que Masmovil está liderando las altas netas en España en banda ancha y móvil.
El broker espera un ingresos por servicios CAGR del 10,7% en 2017-2020, con sinergias que amplían los márgenes en 13,5pp y que el FCF de capital se aceque a > 200 millones de euros en 2020, convirtiendo a Masmovil en la segunda compañía de telecomunicaciones de mayor crecimiento en Europa, mientras que todavía cotiza a uno de los múltiplos más bajos.
Kepler agrega que la compañía ofrece exposición a la consolidación del sector como candidato a una oferta de compra.