Lufthansa: Presenta resultados 2T 2023 sólidos (valoración y precio objetivo)
Mejora guidance de Ebit y ve una demanda fuerte. Estimamos impacto positivo. Cifras principales 3T 2022 comparadas con el consenso de analistas: Ingresos 9.389€ (+17%) vs 9.404M€ estimado; Ebitda 1.689M€ (+75%); Ebit ajustado 1.085M€ (+177%) vs 1.040M€; BNA 881M€ (+240%) vs 713M€.
Los Pasajeros aumentan hasta 55.022 (+30%). La Deuda Neta se reduce hasta 5.914M€ vs 6.871M€ 4T 2022. La Liquidez aumenta hasta 8.725M€ vs 8.301M€ a cierre 2022. Por otra parte, mejora sus estimaciones: prevé que alcanzará en el conjunto del año un EBIT de 2.500M€. Antes había estimado una mejora considerable con respecto a 1.500M€ del año pasado. Hace referencia a que la positiva evolución de la demanda en 1S 2023 se mantendrá todo el año, impulsada por el segmento Leisure (cerrará el año en niveles previos a la pandemia) y la recuperación de viajes de negocio. Espera que la capacidad alcance el 85% de los niveles previos a la pandemia en el conjunto del año (90% de agosto a diciembre).
Opinión de Bankinter
Resultados fuertes que serán acogidos positivamente durante la sesión de hoy. Se produce una mejora en términos de actividad (Ingresos +26% en el semestre), mejora guidance de Ebit, es positivo en cuanto a una demanda que es fuerte y reduce Deuda Neta y aumenta Liquidez. En este contexto, mantenemos recomendación de Comprar.
LUFTHANSA (Comprar; Precio Objetivo: 11,7€; Cierre: 8,8€; Var. Día: -2,8%; Var. 2023: +13,7%)