Los grandes ganadores y perdedores desde la crisis financiera
Si usted hubiera comprado bonos europeos de alto rendimiento el día en el que la crisis financiera global estalló, cerrado los ojos y mantenido a través de los acontecimientos sin precedentes de la década siguiente, ahora habría ganado un 100 por cien de la inversión.
Por otro lado, si usted hubiera comprado la mayoría de los principales productos básicos, aparte del oro, habría perdido el 50 por ciento. Las acciones europeas y el euro le habrían causado una pérdida, pero la mayoría de los mercados de bonos, las acciones estadounidenses y el dólar habrían sido una buena apuesta.
Los mercados de bonos subsidiados por los bancos centrales más grandes del mundo con programas de compra de activos que se elevaron a casi 14 billones de dólares pueden ayudar a explicar por qué la deuda de las compañías más apalancadas de Europa lideró las ganancias. Con el presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, prometiendo hacer "lo que sea necesario" para mantener la zona euro, los inversores se animaron a prestar a las empresas de mayor riesgo, mientras que los rendimientos de la deuda pública se volvieron negativos.
Los retornos importantes de los principales activos globales, incluidos los que ayudaron a desencadenar la crisis financiera, están entre las "grandes ironías" de la última década, dijo Jim Reid, director global de estrategia de crédito de Deutsche Bank.
Por supuesto, los movimientos no fueron lineales. El euro cayó un 14 por ciento y el S&P 500 perdió hasta un 57 por ciento desde su récord de 2007 antes de triplicarse en los ocho años que comenzaron en 2009. El índice Bloomberg Barclays perdió un 38 por ciento en 2008.
El colapso del mercado que afectó a los bancos desde Citigroup a Royal Bank of Scotland tuvo su inicio no oficial en agosto de 2007, cuando BNP Paribas suspendió tres fondos de inversión con exposición a hipotecas subprime de los Estados Unidos.