Bankia Bolsa eleva precio objetivo a 8,6 euros
Laboratorios Rovi consigue un informe positivo
Los analistas de Bankia Bolsa han revisado la valoración a EUR 8,6/acc. atendiendo a: los ajustes realizados en estimaciones (EUR -0,35/acción), el ajuste en la caja por la venta de activos financieros (EUR 0,30/acc.), el ajuste por el roll-over (+0,25/acc.) e incorporando la ejecución de la primera opción de MSD (odanacatib), con una probabilidad de lanzamiento al mercado del 85% (EUR 0,8/acc).
Análisis Bankia Bolsa
Hemos ajustado
a la baja nuestras estimaciones de ingresos para Thymanax, producto que se ha visto perjudicado por
la entrada en vigor de la última reforma regulatoria, y retrasado el desarrollo de I+D con
risperidona para el 2014.
El laboratorio seguirá apostando por renovar la cartera de
fármacos. Mientras que esperamos que la compañía anuncie la incorporación de un nuevo producto a su
cartera durante el 1T'14, el primer producto de las 4 opciones que mantiene con MSD (odanacatib) no
llegará al mercado hasta el año 2015 (aprobación regulatoria 2H 2014e), permitiendo mejorar los
márgenes a partir de ese año.
Adicionalmente, esperamos que la compañía anuncie un acuerdo
internacional para su división de inyectables. No obstante, el retraso acumulado impedirá compensar
plenamente el descenso proyectado en la facturación a MSD (-9.6% en el 1s comparable).