Izertis: Renta 4 mantiene la recomendación de sobreponderar tras resultados
Renta 4 Banco
Izertis ha publicado los resultados correspondientes al 1S23, reflejando una positiva evolución de la actividad comercial, e impulsada por las adquisiciones realizadas en 2022 y primer semestre de 2023. Los resultados destacan especialmente a nivel de márgenes, alcanzando un M.EBITDA normalizado récord de 15,0% (vs objetivo a 2027 de 13,2%).
Las cifras reportadas por Izertis avanzan en la dirección correcta para alcanzar nuestras estimaciones de 2023 (ingresos totales 131,9 mln eur junto con un EBITDA de 17,8 mln eur) y el cumplimiento del Plan Estratégico 23-27 (ingresos totales 250 mln eur junto con un EBITDA de 33 mln eur).
En línea con nuestra tesis de inversión en el valor, publicada el pasado mes de abril de 2023, reiteramos nuestra recomendación de SOBREPONDERAR con P.O 10,64 eur/acc.
La cotización actual ofrece un punto de entrada atractivo para participar en un negocio bien dirigido, con un brillante track record y unas excelentes perspectivas de crecimiento a largo plazo.