Indra: Resultado oferta recompra convertibles (valoración)
Renta 4 Banco
1-. La compañía aceptará el total de las ofertas recibidas por inversores tenedores de un valor nominal de los bonos convertibles de 212,1 mln eur (86,3% del total). 2-. La liquidación de las recompras tendrá lugar el 19 de septiembre.
3-. El precio de conversión está fijado en 14,075 eur/acción, levemente por debajo del precio de mercado.
4-. Tras la aceptación de las ofertas, calculamos que la potencial dilución se reduzca hasta el 1,4% de las acciones.
Valoración:
1-. Noticia positiva ya que la compañía conseguirá reducir muy significativamente la dilución de las acciones cuando venzan los bonos convertibles en octubre 2023 teniendo en cuenta, además, que su reducido endeudamiento le ofrece margen suficiente para llevar a cabo dicha recompra. P.O. 15,4 eur. SOBREPONDERAR.