Iberdrola: Morgan Stanley sube el precio objetivo a 7,30 euros
Los analistas de Morgan Stanley suben el precio objetivo de Iberdrola a 7,30 euros desde los 7,10 euros anteriores. Mantienen la recomendación de sobreponderar.
Publicamos las estimaciones de resultados de Iberdrola para los próximos ejercicios y los principales ratios de valoración:
Morgan Stanley fijan tres escenarios para Iberdrola:
- Escenario Alcista: Precio objetivo 8,50 euros. PER 17e 19,6x. Iberdrola es capaz de mantener la oferta para 2015 y la generación de márgenes.
- Escenario Base: Precio objetivo 7,30 euros. PER 17e 17x. No hay cambios regulatorios en España, reino Unido. Iberdrola USA asume una reducción de 50 pbs en el ROE. No hay sinergias de Avangrid.
- Escenario Bajista: Precio objetivo 4,50 euros. PER 17e 10,9x. La sobreoferta de gas baja el precio de la energía en España a 36 euros MWh erosionando los márgenes de Iberdrola. La caída en los precios de México reduce los márgenes de Iberdrola en un 10%
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