Iberdrola: "Mantenemos el valor en la cartera modelo de cinco valores"
Los analistas de Bankinter señalan sobre Iberdrola: "Mantenemos Iberdrola a la cartera modelo de cinco valores por los siguientes motivos:
(i) Sólido modelo de negocio: La mayor parte del EBITDA del grupo se genera en negocios regulados (redes y renovables) y en países de alto rating (España, Reino Unido, EE.UU,...)"
"(ii) Crecimiento en beneficios: La tasa esperada de crecimiento anual medio beneficios (TAMI) en el periodo 2017-22 en su Plan Estratégico es del 5%, soportado por las nuevas inversiones en redes y renovables y la aplicación de medidas de eficiencia operativa. Los resultados de los nueve primeros meses del año muestran un buen punto de partida para cumplir los objetivos del Plan. El equipo gestor ha reiterado los objetivos del año 2018: EBITDA superior a 9.000M€ y BNA en el entorno de 3.000M€ .
(iii) Sólida estructura financiera: El ratio de Deuda Neta /EBITDA medio estimado para el periodo 2017 -22 es de 4,0x.
(iv) Creciente remuneración al accionista: El equipo gestor ha anunciado un crecimiento en DPA en línea con el crecimiento en BNA. El Plan Estratégico contempla un DPA en el entorno de 0,40 en 2022 (TAMI 2017-22 + 4,6%)
(v) Atractiva valoración: 5,3% de rentabilidad por dividendo y un 13% de potencial al Precio Objetivo."