Iberdrola: Bankinter reitera su recomendación de comprar
Bankinter hace la siguiente recomendación sobre Iberdrola: "Reiteramos nuestra recomendación de Comprar y mantenemos el
Precio Objetivo en 6,9€ una vez incorporadas las nuevas
proyecciones en base a su Plan Estratégico 2016-2020 y al aumento
del dividendo. Dicho precio implica un potencial de revalorización de
+18% que justifica nuestra recomendación.
La compañía aprovechó la presentación del resultado anual 2015
para dar a conocer su nuevo Plan Estratégico que abarca el período
2016-2020. Los principales aspectos del mismo son:
(i) Inversiones de
24.000M€ centradas en los negocios regulados (70% son inversiones
de crecimiento y el resto de mantenimiento);
(ii) Crecimiento medio
anual del EBITDA y del BDI de +6% (algo superior a +5% en 2015-
2018 y +6% en 2018-2020 por la contribución de las nuevas
inversiones);
(iii) DFN/EBITDA 3,6x en 2018 y 3,1x en 2020 con una
DFN de 30.000M€ al final del período;
(iv) remuneración al accionista
creciente con un payout entre 65% y 75%."