¿Hora de apostar a las empresas cíclicas?
Jim Paulsen
En una nota reciente, Jim Paulsen, estratega jefe de inversiones de The Leuthold Group, señala que los mejores datos económicos en los últimos tiempos han ido reduciendo lentamente las preocupaciones sobre una inminente recesión.
Como tal, Paulsen dijo que si la opinión de consenso se aleja de las preocupaciones de la recesión y comienza a buscar un período de reactivación económica, "muchas carteras buscarán reducir la actitud defensiva y agregar cierta ciclicidad".
Paulsen señala que los cíclicos, definidos como los sectores de consumo discrecional, financieros, materiales e industriales en la actualidad representan solo alrededor del 35% de la capitalización de mercado total de S&P 500. En los últimos 42 años, alcanzó un máximo del 50% en 1994 y se acercó al 43% en 2013.
Con los cíclicos tan poco representados hoy en día en relación con el mercado en general, Paulsen cree que una pequeña asignación de la cartera podría dar como resultado una ganancia desmesurada.
