Grifols: Vende una participación minoritaria de su filial Biomat USA al fondo GIC por 1.000M$ (Valoración y precio objetivo)
GIC, el fondo soberano de inversión de Singapur, ha firmado un acuerdo por el cual compra a Grifols una participación minoritaria (no especifica el porcentaje) en su filial Biomat USA (100% propiedad de Grifols) por 1.000M$ mediante la emisión de nuevas acciones preferentes y sin derecho de voto. Biomat tiene 296 centros de recogida de plasma en Estados Unidos.
Grifols continuará controlando la gestión de Biomat y el suministro de plasma. Grifols destinará todos los fondos procedentes de la inversión de GIC para repagar deuda.
Opinión de Bankinter
El endedamiento neto a 1T21 son casi 7.000M€ ó 5,5x EBITDA y rebasa el objetivo de 4x. Con esta desinversión, estimamos que la ratio se reduciría a 4,9x. Desconocemos si hay una posible recompra de esta participación y a qué plazo y precio. Nuestra valoración de la noticia es positiva al suponer una ayuda para recortar el endeudamiento. Reiteramos nuestra recomendación Neutral y precio objetivo de 25,20 €/acción.
GRIFOLS (Neutral; Precio Objetivo: 25,20€; Cierre: 22,69€, Var. Día: -0,66%; Var. 2021: -5,0%)