Grifols: Cierra la emisión de bonos por 2.000M€ para financiar la adquisición de Biotest (valoración)
Son bonos sénior no garantizados por un importe equivalente a 2.000M€ La emisión se divide en dos tramos: el primero en euros por 1.400M€ y cupón del 3,875% y, el segundo en dólares equivalente a 600M€ y cupón del 4,750%.
Ambos tramos tienen vencimiento a 7 años (octubre de 2028). Los fondos procedentes de la emisión se utilizarán para financiar la compra de la alemana Biotest.
Opinión de Bankinter
Noticia de impacto neutral. La novedad es el tipo al que se emiten los bonos tras la rebaja de la calificación de la deuda de Grifols en un escalón a BB- con perspectiva negativa (S&P) y B1 con perspectiva negativa (Moody´s). Fitch ha iniciado cobertura con un rating BB- y perspectiva estable. Las emisiones anteriores se colocaron a tipos entre 1,625% y 3,200%.
GRIFOLS (Neutral; Precio Objetivo: 20,00€; Cierre 21,45€, Var. Día -1,29%; Var. 2021: -10,2%)