Grenergy: Vende el parque solar fotovoltaico Belinchón (valoración y precio objetivo)
Es un parque solar de 150MW que acaba de entrar en operación y está en la provincia de Cuenca (España). El nombre del comprador no ha sido revelado. Grenergy recibirá 83M€ netos (valor equity) tras la reducción de la deuda que entendemos son 90M€, lo que supone un Valor Empresa de 173M€. La desinversión genera un EBITDA de 70M€. Prevé cerrar la transacción a final de este año.
Opinión de Bankinter
Noticia positiva, el Valor Empresa por MW vendido son 1,15 €/MW y es un buen precio de venta. El EBITDA de la transacción (70M€) compara con un EBITDA de 50M€ en el año 2023. Con esta desinversión, la ratio de endeudamiento pro-forma se reduce a 2,5x EBITDA desde 8,2x y permite continuar desarrollando el pipeline (901MW en construcción, 457MW en backlog y 5.486MW en fases tempranas de desarrollo) con una estructura financiera más saneada y posiblemente, sin necesidad de ampliar capital en 2023.
GRENERGY (Cierre 27,20€, Var. Día +1,80%; Var. Año: -2,2%).