Grenergy: Amplía capital en 105M€ mediante una colocación acelerada (Valoración)
La colocación de las acciones a emitir se hizo ayer tras el cierre de mercado y supone el 12,7% de la capitalización antes de ampliar capital. Se añaden 3.620.690 nuevas acciones (+14,9%) emitidas a un precio de 29 €/acción, lo que supone un descuento del 13% sobre el cierre de ayer. Hay un plazo de 90 días en el que la sociedad no podrá vender más acciones ni emitir capital. Las nuevas acciones tienen los mismos derechos que las antiguas y se espera que la admisión a cotización se haga en un plazo corto.
Opinión de Bankinter
La principal finalidad del aumento de capital es financiar el desarrollo y construcción de los proyectos que Grenergy tiene en cartera. La deuda financiera neta representa 5,4x EBITDA y esta ratio disminuye a 1,0x tras la ampliación, lo que eleva su capacidad de endeudamiento. El descuento es razonable en este tipo de colocaciones aceleradas para una empresa de este tamaño (capitaliza 809M€) y free-float del 30%. La cotización debería ajustarse hoy al precio de la colocación, un 13% por debajo del último cambio.
GRENERGY (Cierre:33,30€; Var. Día: -2,06%; Var. 2021: -14,2%)