Gestamp: Revisamos valoración tras resultados 2T 2023
Análisis Bankinter
Neutral. Pr. Objetivo 4,90€ El segundo trimestre muestra una buena evolución. Gestamp mantiene un crecimiento en ventas mayor a la producción media de los mercados en los que opera. La parte negativa es el underperformance en NAFTA. Además, el margen EBITDA excluyendo el efecto de las materias primas no logra alcanzar en el primer semestre la parte baja del rango fijado como objetivo anual.
El balance ofrece mejores noticias y el ratio de deuda financiera neta sobre EBITDA confirma una buena tendencia. Tras estas cifras revisamos nuestro modelo. Mejoramos ligeramente nuestras estimaciones y nuestro precio objetivo avanza hasta 4,9€ desde 4,0€ anterior. El potencial desde los niveles actuales de cotización es de +11% y nos lleva a mantener nuestra recomendación en Neutral.
GESTAMP (Neutral; Precio Objetivo: 4,9€; Cierre: 4,4€; Var. Día: -0,7%; Var. 2023: +22%)