FCC: Anuncia la venta del 25% de su negocio de Medio Ambiente por 965M€ (Valoración y precio objetivo)
Análisis Bankinter
La compañía ha anunciado en un comunicado la venta a CPP Investments (el mayor fondo de pensiones de Canadá) un 24,99% de su filial de medio ambiente por un importe total de 965M€. Según FCC, El principal destino de los fondos será atender las oportunidades estratégicas y las necesidades corporativas del grupo FCC.
Opinión de Bankinter
La noticia no supone una sorpresa ya que era conocido y público el proceso de negociación que mantenían ambas partes para esta operación. En cuanto al precio pagado, la cifra se encuentra totalmente en línea con nuestra valoración y supone un múltiplo de 8,6x EV/EBITDA según nuestras estimaciones (cifra que se encuentra en línea con el promedio del mercado). La operación, desde nuestro punto de vista, es positiva dado que sirve para poner en valor el que es, a día de hoy, el principal negocio de la compañía y supone dar entrada a un socio estratégico sin perder el control del negocio. Mantenemos nuestra visión positiva en la compañía de cara al medio plazo y la recomendación de compra.
FCC (Comprar; Cierre: 9,0€; Pr. Objetivo: 13,6€; Var. Día: +0,0%; Var. año: +2,04%).