EssilorLuxottica: Iniciamos cobertura con una recomendación de Compra y un Precio Objetivo de 185€
Análisis Bankinter
Los resultados 1S 2021 baten las expectativas y superan los niveles de 1S 2019. Las ventas a tipo de cambio constante aumentan +5,7% vs 1S 2019 (+9,2% en 2T). El EBIT crece +35% y supera en 130 pb el nivel de 1S 2019 hasta 18,5% debido al apalancamiento operativo y la contención de costes.
La clarificación de la cúpula directiva elimina incertidumbres y permite acelerar la consecución de sinergias tras la fusión de Essilor y Luxottica en 2018. La adquisición de GrandVision, efectiva a partir del 1 de julio, refuerza el liderazgo mundial del grupo en el mercado de lentes, monturas y gafas de sol y genera nuevo potencial de sinergias. El grupo eleva las guías del año: prevé superar los niveles de facturación y rentabilidad de 2019
ESSILORLUXOTTICA (Comprar; Precio Objetivo: 185€; Cierre: 162,5€; Var. Día: +0,26%; Var. 2021: +27,4%)