Empecemos el análisis de este Top 5 de Bankinter con Caixabank
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Lo primero que tenemos que señalar es que Bankinter le otorga un precio objetivo a Caixabank de 5,50 euros por acción con una recomendación de comprar. ¿Los motivos? Veamos:
- La rentabilidad/RoTE alcanza 15,8% vs 15,6% en 2023. Ratio de eficiencia en mínimos históricos en 40,3%.
- Mejora adicional del margen con clientes en 6 puntos básicos hasta 364 pbs.
- La morosidad cerca de mínimos históricos en 2,8%. Ha subido algo frente cuarto trimestre de 2023 en 2,74%
- Mejora previsión de margen de intermediación y de rentabilidad/RoTE.
- El ratio de capital CET1 en niveles confortables de aproximadamente 12,3%.
- Política de remuneración atractiva para los accionistas.
¿Y las estimaciones de Bankinter sobre los resultados de Caixabank en 2024? Veamos:
- Margen bruto esperado 2024: 14.722 millones de euros (incremento del +3,5% respecto a 2023)
- Beneficio neto esperado 2024: 5.011 millones de euros frente 4.816 millones de 2023.
- BPA 2024: 0,67€ frente 0,64€ de 2023.