Hasta mantener
DIA. Recorte de recomendación
Tras la Conference Call los analistas de Bankia Bolsa mantienen sus estimaciones y reducen su recomendación a Mantener por su limitado potencial. Actualmente está cotizando a niveles similares a los de sus homólogos europeos en torno a 7x EV/EBITDA13, y su exposición a emergentes con la venta de Turquía y la incorporación de Schlecker se ha reducido.
"Estimamos que 2013 será un año en donde el crecimiento en ventas
vendrá principalmente por Brasil y Argentina y la mejora en EBITDA se dará
en Iberia. Habrá que estar muy pendientes de la evolución de Francia y de las sinergias
que pueda ir generando Schlecker. DIA está cotizando en ratios similares
a los de sus homólogos europeos (EV/EBITDA13 7x). Con un potencial del 1.7%
reducimos nuestra recomendación de Acumular a Mantener. Reiteramos nuestro
valor teórico (6,08 euros por acción)", dicen los mismos expertos.