Positivo para el Santander (ES)
Coloca 2.000M Eur de bonos senior a 2 años con un alto margen
Según Bloomberg, Santander ha colocado bonos senior por 2.000M Eur con vencimiento en 2014, con un margen de 390pb sobre midswap. Según Expansión el banco ha recibido una demanda por la oferta que asciende a 3.100M Eur y el desglose por parte de los inversores es el siguiente: 32% del Reino Unido, 20% en Francia, 13% procedente de Austria y Alemania y 10% de España y Portugal.
El banco habría aprovechado la disminución de los tipos de interés de la
deuda española y estaría mirando hacia la liquidez disponible y los
posibles inversores en el mercado.
Opinión Espirito Santo. Positivo, ya que esto podría significar la reapertura de los
mercados mayoristas para los bancos españoles. Sin embargo, en nuestra
opinión, el alto margen pagado es sólo otra señal de las dificultades
que afrontan los bancos españoles en el área de la financiación, también
reflejadas en la creciente dependencia de estos bancos de la
financiación del BCE (la dependencia bruta asciende a 402.000M Eur a
julio de 2012, el 33% del sistema europeo). Señalamos que los mercados
mayoristas han permanecido prácticamente cerrados desde marzo, cuando se
colocaron las últimas emisiones.