Cie Automotive: Resultados 3T 2023 sólidos (valoración y precio objetivo)
Publicó ayer a mercado abierto. Principales cifras comparadas con el consenso de Bloomberg: ingresos 963M€ (-3,3% a/a) vs. 938M€ estimado, EBITDA 173M€ (+2,7%) vs. 164M€ estimado, EBIT 127M€ (+9,6%) vs. 117M€ estimado, BNA 75M€ (plano) vs. 70M€ estimado.
Opinión de Bankinter
Buenas cifras que baten estimaciones de consenso. Destacamos: (i) Los márgenes se expanden en el trimestre. El margen EBITDA hasta 17,9% (desde 16,9% en 3T 2022) y el EBIT hasta 13,2% (desde 11,6%). (ii) La conversión de EBITDA a flujo de caja libre operativo es de 65,5%. (iii) El proceso de desapalancamiento continúa. La deuda neta cae -5,% desde cierre de 2022, más de la mitad está referenciada a tipo fijo y el ratio deuda neta sobre EBITDA se sitúa en 1,7x (vs. 2,0x). Este buen desempeño permite reiterar los objetivos estratégicos a 2025. En definitiva, cifras positivas
CIE AUTOMOTIVE (Comprar; Pr. Objetivo: 36,0€; Cierre: 24,2€; Var. Día: -1,1%; Var. 2023: +0,7%)