Cie Automotive: Resultados 1T 2023 baten estimaciones (valoración)
Publicó ayer a sesión abierta. Principales cifras comparadas con el consenso de Bloomberg: ingresos 1.008M€ (+10,3% a/a) vs. 988,5M€ estimado, EBITDA 179,3M€ (+13,8%) vs. 167,2M€ estimado, EBIT 134,3M€ (+14,3%) vs. 120,2M€ estimado, BNA 90,0M€ (+9,6%) vs. 75,6M€ estimado.
Opinión de Bankinter
Resultados mejores de lo estimado y con crecimientos generalizados en las principales partidas de la P&G. A tipo de cambio constante, CIE logra un crecimiento de ventas de +9,5% mientras que la producción de vehículos avanza +5,7%. Además, destaca la mejora de márgenes operativos. El margen EBITDA avanza hasta 17,8% (desde 17,2% en el 1T 2022) y el EBIT hasta 13,3% (desde 12,9%). La deuda financiera neta se reduce ligeramente (-3,2% hasta 1.249M€) y el ratio de deuda sobre EBITDA sigue su proceso de mejora. Cierra el trimestre en 1,86x vs. 1,98x en diciembre de 2022. Contribuye a este proceso la conversión de EBITDA en flujo de caja operativo, que sigue en niveles elevados, por encima del 65%. En definitiva, buenas cifras que favorecieron un repunte a cierre de +2,7% vs. la caída de -0,4% del Ibex 35.
CIE AUTOMOTIVE (Comprar; Pr. Objetivo: 31,9€; Cierre: 27,8€; Var. Día: +2,7%; Var. 2023: 15,5%)