Cie Automotive: Bankinter reitera su recomendación de comprar tras los resultados. Veamos por qué.
Bankinter
CIE AUTOMOTIVE: Resultados 2T 2024 baten estimaciones.- Publicó ayer a mercado abierto. Principales cifras comparadas con el consenso de Bloomberg: ingresos 1.026M€ (+2,3% a/a) vs. 1.020M€ estimado, EBITDA 190M€ (+3,1%) vs. 185M€ estimado, EBIT 142M€ (+4,6%) vs. 138M€ estimado, BNA 90,8M€ (+2,9%) vs. 85M€ estimado.
Opinión: Cifras mejores de lo estimado. Las ventas de CIE crecen +3,3% en el acumulado anual vs. un mercado con producciones planas (-0,2%). Destaca el crecimiento en Brasil (+10,4% vs. -1,6% mercado), India (+10,9% vs. +6,8% mercado) y Europa (+1,0% vs. -3,8%).
En Norteamérica CIE bate por menor margen (+2,4% vs. +1,8%) y en China queda por debajo (-7,6% vs. +5,1%), como consecuencia de una estrategia de perseguir solo el crecimiento rentable. Destaca la buena evolución de los márgenes operativos. El margen EBITDA alcanza 18,6% (vs. 18,4% en 2T 2023) y el EBIT 13,9% (vs. 13,5%). El balance ofrece también buenas noticias. La deuda financiera retrocede (-4,4% desde cierre de 2023) y el ratio de deuda financiera neta EBITDA cae hasta 1,5x (desde 1,6x a cierre de 2023 y 1,7x a cierre de junio de 2023).
En definitiva, buenas cifras que impulsaban +3,3% al valor ayer al cierre vs. +0,5% el Ibex-35. Link a la nota publicada por la Compañía.
(Comprar; Pr. Objetivo: 33,1€; Cierre: 26,9€; Var. Día: +3,3%; Var. 2024: +4,6%):