Cellnex: Emite bonos por valor de 1.000M€ (valoración)
Análisis Bankinter
Cellnex ha completado con éxito la fijación del precio de una emisión de bonos denominados en euros por un importe de 1.000M€. Los bonos, con ratings previstos de BBB- por Fitch y BB+ por S&P, tendrán vencimiento en abril de 2026 y un cupón del 2,25% con un precio de emisión del 98,932%.
Opinión de Bankinter
Buenas noticias para Cellnex. Aunque el coste de esta emisión es superior al de anteriores ocasiones y a su coste medio de deuda (1,6%), le permitirá refinanciar el bono de 600M€ que vence este año y que tiene un coste superior (3,1%). Tras esta operación, Cellnex no tiene vencimientos significativos hasta 2024. El 87% de su deuda está a tipo fijo y con un vencimiento medio superior a 6 años, por lo que la compañía tan sólo tendrá que asumir mayores costes de financiación en caso de llevar a cabo nuevas adquisiciones. Reiteramos recomendación de Comprar y lo incorporamos a nuestra cartera de 5 valores españoles. Además de unos sólidos fundamentales, ofrece protección frente a la inflación, con gran parte de contratos vinculados a IPC.
CELLNEX (Comprar; Pr. Objetivo: 52,67€; Cierre: 43,71€; Var. Día: -1,4%; Var. Año: -14,6%)