BPI recomienda realizar beneficios parciales en Inditex
Los analistas de BPI señalan que Inditex dio a conocer unos resultados del tercer trimestre ligeramente decepcionantes a nivel de EBIT. Aún así, la empresa proporcionó buenas indicaciones para el cuarto trimestre, revelando un aumento del 15% de las ventas en tiendas en moneda local desde el 1 de agosto a 9 diciembre, algo que sugiere una LFL 7.5% en las primeras semanas del 4T.
ITX también elevó sus previsiones margen bruto a una evolución
interanual plana en el segundo semestre de 2012, que debe suponer un incremento de 50 puntos
básicos en 2012. Sin embargo, BPI (y el consenso) ya están descontando un incremento en el margen de 70bps en 2012 y por lo tanto no
espera reratings de ganancias importantes.
"Las expectativas son altas y
parece que ya están en precio después del salto en el precio de las acciones del 64% a
la fecha. Nos sigue gustando ITX pero los riesgos a corto plazo limitan la capacidad de la empresa para seguir sorprendiendo."
BPI recomienda cerrar algunas ganancias y mantienen su
postura neutral sobre las acciones.
Los títulos de Inditex caen un 1,06% a 102,750 euros.