BMW: Revisamos valoración tras cifras del 2T 2023. Comprar. Pr. Objetivo 129€
Análisis Bankinter
Las cifras del 2T baten estimaciones y muestran un buen comportamiento. Las ventas de unidades avanzan con fuerza y registran una sólida evolución en las principales regiones. El lanzamiento de nuevos modelos en próximos meses ayudará a dinamizar las ventas en el segundo semestre.
Todo ello mientras el margen EBIT del grupo sigue avanzando. Con ello, BMW mejora sus guías para el conjunto de 2023. Ahora apunta a: unas entregas en el segmento auto “sólidas” vs. “ligeramente superiores a las de 2022” anterior y un margen EBIT de 9%/10,5% vs. 8%/10% previo.
Por el lado negativo, anticipa unos costes de proveedores y del desarrollo del coche eléctrico superiores en la segunda parte del año. Tras estas cifras mejoramos nuestras estimaciones para los márgenes.
Nuestro precio objetivo avanza hasta 129€ desde 116€ anterior. El potencial de revalorización desde niveles actuales supera el +26% y nos lleva a mantener nuestra recomendación en Comprar.
BMW (Comprar; Pr. Objetivo: 129,0€; Cierre: 101,9€; Var. Día: -1,8%; Var. 2023: +22,2%)