BBVA: Bankinter eleva el precio objetivo a 8,75 euros por acción
Bankinter
Reiteramos nuestra recomendación de Comprar y revisamos al alza nuestro precio objetivo hasta 8,75 €/acc (vs 8,50 € anterior) gracias a la favorable evolución de los resultados del banco. Pensamos que BBVA tiene capacidad para sorprender positivamente en generación de capital y reducción de activos improductivos.
La mejora del ciclo económico, el creciente interés inversor por activos inmobiliarios en España y unas ratios de cobertura adecuadas sientan las bases para que BBVA sorprenda positivamente a los mercados.
En conjunto, valoramos positivamente la evolución de las principales partidas de la cuenta de resultados. Revisamos al alza nuestras estimaciones de BNA para 2017 hasta 4.069 M€ (vs 3.906 M€ anterior) y 2018 hasta 4.625 M€ (vs 4.519 M€ anterior) y reiteramos nuestra recomendación de Comprar.
