BBVA: Análisis de los resultados por Bankinter
Los analistas de Bankinter valoran de esta manera los resultados de BBVA: "Los resultados baten las expectativas y mejoran notablemente a pesar del impacto negativo de los tipos de cambio. Los ingresos crecen +16,2% en términos constantes y el margen neto sube +17,7% (+6,9% en términos comparables)."
"La caída en el coste del riesgo (las provisiones descienden -21,7% en términos comparables) permite que el BAI crezca a un ritmo del +17,8% (+19,5% en términos comparables). La morosidad se mantiene estable en el 5,1% (vs 5,1% en 2T´16) aunque la tasa cobertura desciende hasta el 72,0% (vs 74% en 2T´16). La ratio de capital CET-I (“fully loaded”) mejora hasta el 11,0% (vs 10,71% en 2T´16) gracias a la generación orgánica de capital (16 pb) y a pesar del impacto negativo por la rebaja del rating a Turquía (impacto de -15 pb).
Por áreas geográficas, las principales divisiones experimentan subidas del BNA salvo en España donde el margen neto desciende -20,5% y en EE.UU donde el esfuerzo en provisiones es elevado. México (1.441 M€;+11,4%), España (936 M€;-5,2%), Turquía (464 M€;+45,7%), EE.UU (298M€;-24,3%) y América del Sur (576 M€;+2,2%)."