Bankinter eleva el precio objetivo de CIE Automotive
CIE arranca el año con crecimientos de doble dígito alto y batiendo estimaciones. El segmento de automoción consigue una vez más mejorar sus márgenes hasta superar con holgura los parámetros habituales en el sector. Todo ello permite mejorar su Plan Estratégico 2016/2020.
Por segunda vez en menos de tres años, lo lanzó a finales de 2015. Y en nuestra opinión conseguirá cumplir sus objetivos sin demasiados obstáculos. La clave para ello será su diversificación geográfica que le permitirá aprovechar la recuperación del mercado brasileño y la solidez de India.
Sin olvidar la dilución de riesgos asociada a la imposición de aranceles en Nafta. Finalmente, el próximo 3 de julio se materializará la desinversión de CIE en Dominion lo que llevará a la acción de CIE a descontar el valor de su filial (cotización actual 3,04€).
Nuestro modelo ya contempla este nuevo escenario y la valoración actualizada nos lleva a mantener recomendación en Comprar con precio objetivo de 33,1€ (vs. 22,64€ anterior, potencial +9%).
Bankinter