Bankia: Valoración de sus resultados
Los resultados de 4T18, se han situado en línea con nuestras estimaciones y las de consenso en margen de intereses y comisiones netas. El margen bruto se sitúa un 1% por encima de nuestras estimaciones y el margen neto un 1% por debajo.
En comparativa con el consenso y los gastos de explotación un +2%. En comparativa con el consenso incumplen en un 2% en margen bruto y en un 7% en margen neto. Con todo, el banco registra una pérdida neta de 40 mln de euros (vs -6 mln de euros R4e y -14 mln de euros esperados por el consenso).
A pesar de la pérdida registrada en el trimestre como consecuencia de mayores provisiones y otros cargos, la lectura positiva la encontramos en la recuperación de los ingresos recurrentes y el rendimiento del activo tras varios trimestres de debilidad. Asimismo, la operación realizada con Lone Star XI que ha llevado a cabo le ha permitido reducir en el conjunto del año 6.000 mln de euros de activos improductivos adelantando en un año el objetivo de reducción de NPAs del Plan Estratégico 2018-2020. (Leer más)