Banco Santander: Reiteramos recomendación de Comprar con Precio Objetivo de 4,50 €/acc. (vs 4,25 €/acc. ant.)
Análisis Bankinter
Brasil no levanta cabeza (-28,7% en BNA) y EE.UU. acusa el repunte en provisiones (+112,0%), pero Europa sorprende positivamente (BNA: 1.189 M €; +19,2%) y lo mejor está por venir (Margen de intereses & rentabilidad/RoTE). Lo más importante es que las métricas de gestión del grupo evolucionan positivamente – inversión crediticia, recursos de clientes, liquidez/LCR, ingresos/margen bruto, eficiencia & RoTE.
Los índices de calidad crediticia son buenos (morosidad ~3,05% & cobertura ~68,0%) y la ratio de solvencia elevada (CET1 ~12,2%). Reiteramos recomendación de Comprar con Precio Objetivo de 4,50 €/acc. (vs 4,25 €/acc. ant.).
BANCO SANTANDER (Comprar; Pr. Objetivo: 4,50 €; Cierre: 3,29€; Var día: -1,1%, Var.2023: +17,5%)