Bankia Bolsa
Almirall. Retraso de fármaco en EEUU genera ciertas dudas
Ayer Almirall anunció que retrasaba el registro de la combinación de bromuro de aclidinio con formoterol (LAMA/LABA) en EEUU. Esta estaba prevista inicialmente para el último trimestre de este año.
La decisión tiene como objetivo aclarar
ciertos aspectos asociados a la formulación de la mencionada combinación. Este retraso no afecta a
la presentación a registro de la combinación en Europa. Almirall está trabajando con la FDA para
determinar los próximos pasos.
Los analistas de Bankia Bolsa califican estas noticias como
malas para la compañía.
"Este producto era uno de los drivers de la compañía para este año,
y estimamos que el retraso genera ciertas dudas tanto en la presentación a de la combinación en
Europa como en el nuevo calendario en EEUU.
La combinación de bromuro de aclidinio con
formoterol es la línea de investigación más avanzada de la compañía. En nuestra valoración le damos
una probabilidad de éxito del 85%, lo que supone agregar EUR 4.4/acc. a la
valoración.
Valoramos Almirall por SdP en EUR 14,7/acción, con una contribución del 70% del
negocio base (EUR 10,3/acción) y del 30% de su combinación LAMA/LABA (EUR 4,4/acc., 85% prob. de
éxito).
Conclusión: Malas noticias para la compañía. Esperamos tener noticias en los próximos
meses de la presentación de la combinación en Europa y del nuevo calendario en EEUU. Recordar que
valoramos el negocio base en EUR 10.3/acc."