Noticias de Análisis Fundamental
Sector Eléctrico: Desacuerdo de las empresas con los planes del Gobierno para llevar a cabo el apagón nuclear (valoración)
Hoy vence el plazo para presentar alegaciones al nuevo decreto con el que el Gobierno quiere subir la denominada tasa Enresa. Este canon es el que pagan las eléctricas propietarias de centrales nucleares en España (Iberdrola, Endesa, Naturgy y EDP) al fondo que administra la empresa estatal Enresa para que este grupo se encargue de la gestión de los residuos atómicos y el futuro desmantelamiento de instalaciones.
Leer noticia completaCie Automotive: Resultados 4T 2023 sólidos (valoración y precio objetivo)
Principales cifras comparadas con el consenso de Bloomberg: ingresos 985M€ (+0,4% a/a) vs. 974M€ estimado, EBITDA 176,5M€ (+21%) vs. 171M€ estimado, EBIT 130,6M€ (+32%) vs. 123M€ estimado, BNA 66,7M€ (+3,3%) vs. 68M€ estimado.
Leer noticia completaLas acciones de crecimiento superan a las de valor, pero los traders prevén un aumento de los rendimientos
Después de sufrir su peor año en relación con el valor en medio de la caída del mercado y el desastre tecnológico de 2022, el sector crecimiento recuperó su equilibrio y obtuvo un desempeño superior en 2023. Y aunque todavía es temprano en 2024, el crecimiento una vez más está superando al valor. Dicho esto, el aumento de los rendimientos puede ser un impedimento.
Leer noticia completaEl buen comportamiento de los bancos en tres años está cerca de llegara su fin, según JP Morgan
Los estrategas de acciones de JPMorgan opinan que el buen comportamiento relativo de medio plazo de los bancos ha terminado a medida que el impulso de las ganancias empresariales se estanca, los rendimientos de los bonos alcanzan su punto máximo, los retornos para los accionistas se estabilizan y el crecimiento económico se mantiene débil.
Leer noticia completaCorticeira Amorim 4T23: brindando por la fortaleza de los márgenes
Corticeira Amorim ha publicado sus resultados 4T23/2023, mostrando unas cifras en línea con nuestras estimaciones y las del consenso en ventas y mejorando en resultado operativo y beneficio neto.
Leer noticia completaIberdrola: Resultados 2023 en línea. Sorpresa positiva en las guías 2024 (valoración)
Principales magnitudes comparadas con las estimaciones del consenso: EBITDA 14. 417M€ (+9,0%) vs 14. 532M€ est;. BNA 4. 803M€ (+10,7%) vs 4. 813M€ est; Fondos Generados por las Operaciones (FFO) 11. 096€ (-0,1%); Deuda Neta 47. 832M€ vs 43. 749M€ en diciembre 2022. Dividendo por acción 0,55€ (+10,8%). En cuanto a las guías 2024, Iberdrola espera un crecimiento en BNA de entre +5% y +7% Link a resultados.
Leer noticia completaTalgo: Gobierno considera a Talgo como estratégica (valoración y precio objetivo)
1-. El ministro de Industria y Transporte ha confirmado que consideran a Talgo como estratégica para España por lo que se está estudiando con detalle las condiciones de la OPA de Magyar Vagon sobre la compañía.
Leer noticia completaGreening: Anuncia el cierre de una financiación de 32 mln eur para la construcción de 41,9 MW de proyectos PPA en México (valoración y precio objetivo)
1-. Greening ha anunciado el cierre de una financiación de 32 mln eur con el Banco Santander, a través de un préstamo verde asegurado por CESCE (Compañía Española de Seguros de Crédito a la Exportación), para la construcción de 41,9 MW de proyectos de generación distribuida en México.
Leer noticia completaEnagás: Dividendos más realistas para afrontar las futuras inversiones del hidrógeno verde (valoración y precio objetivo)
Los resultados de 2023 muestran caída en BNA (-9%), pero superan los objetivos del año. Las guías para 2024 apuntan a una nueva caída en resultados (BNA ordinario entre -10%. y -13%), pero también baten estimaciones. Los motivos de la caída en resultados en estos años son el recorte en ingresos regulados, una menor contribución de las filiales internacionales y un mayor coste de la deuda.
Leer noticia completaTelefónica: Resultados 2023 mixtos. Crecimiento de Ingresos y EBITDA baten, pero pérdidas en VMO2 (valoración)
Guías para 2024 en línea con el Plan Estratégico Principales cifras comparadas con el consenso de Bloomberg: Ingresos 40. 652M€ (+1,6% en términos reportados, +3,7% orgánico) vs. 40. 630M€ estimado (+1,6%); OIBDA Recurrente 13. 121M€ (+1,4% reportado, +3,1% orgánico) vs. 12. 998M€ estimado (+0,9%); Margen OIBDA 32,9% vs. 32,0% estimado, BNA - 892M€ vs. 1. 367M€ estimado. Cash Flow Libre 3. 988M€ vs 3. 815 M€ esperado.
Leer noticia completaEvolución en Bolsa de las empresas de moda de lujo frente a las firmas de gran consumo
Las acciones de las principales empresas del sector de la moda de lujo, entre las que se encuentran firmas como LVMH, Dior o Hermès, han demostrado ser generadoras de buenos rendimientos bursátiles en los últimos años, superando a sus homólogas de la gran distribución en más de un 60% en los últimos tres años.
Leer noticia completaProsegur: el plazo de aceptación de la OPA se extiende desde el 22 de febrero al 12 de marzo (valoración)
1-. Tras la aprobación por parte de la CNMV de la OPA parcial lanzada por Gubel S. A. sobre el 15% de PSG al precio de 1,83 eurr/acc. hoy comunica que el plazo de aceptación de la misma se extiende desde el día 22 de febrero de 2024 hasta el día 12 de marzo de 2024, ambos incluidos.
Leer noticia completaRepsol: resultados 4T 2023 mejores de lo esperado
Presenta Plan Estratégico 2024/2027 que incluye un importante aumento de la retribución al accionista. Impacto positivo. Cifras principales: Ingresos 14. 890€ (-6,5% a/a); BNA Ajustado 1. 195M€ (-41,4%) vs 1. 003M€ estimado consenso de analistas; BPA 0,30€.
Leer noticia completaAzkoyen previo 2023: buenos resultados esperados
Azkoyen publicará los resultados correspondientes al ejercicio 2023 el próximo 29 de febrero. Anticipamos crecimientos de los ingresos a doble dígito (+12,2%), gracias principalmente a la acertada estrategia comercial y al efecto comparativo positivo derivado de la consolidación de Vendon y Ascaso (desde julio de 2022).
Leer noticia completaSOCIMIS previo 2023: Festival operativo
Resultados 2023… Las principales SOCIMIS españolas presentarán sus resultados correspondientes a 4T23 y ejercicio 2023 el último día de febrero (salvo Árima, con fecha tentativa de presentación el jueves 22; Colonial, Lar España, y MERLIN Properties presentarán el jueves 29).
Leer noticia completaMeliá: Da entrada a Banco Santander en el capital de 3 hoteles por 300M€ (más valoraciones)
Meliá ha alcanzado un acuerdo con Banco Santander, bajo el que este se hará con el 38% del capital de una de sus filiales, propietaria de 3 hoteles (Me London, Gran Meliá Palacio de Isora en Tenerife y Meliá Cala Galdana en Menorca). Para ello, Banco Santander aportará 300M€.
Leer noticia completaMeliá: Acuerdo para tomar una participación en tres hoteles (valoración y precio objetivo)
1-. Meliá ha firmado un acuerdo con un fondo propiedad del Banco Santander para que el segundo tome una participación del 38,2% en tres hoteles del grupo a partir del 11 de abril: Me Londres, Gran Meliá Palacio de Isora (Tenerife) y Meliá Cala Galdana (Menorca).
Leer noticia completaEnagás: Los resultados 2023 baten estimaciones (valoración y precio objetivo)
Recorta dividendo para afrontar más cómodamente las futuras inversiones relacionadas con el hidrógeno verde. Dividendo más realista, subimos recomendación a Comprar desde Neutral. Principales magnitudes de los resultados: EBITDA 780M€ (-2%) vs 770M€ est, BNA 343M€ (-9%) vs 320M€ est; FFO (Fondos Generados por las Operaciones) 553M€ (-9%) y Deuda Neta 3. 347M€ vs 3. 436M€ en diciembre 2022. Para 2024 el equipo gestor adelanta una nueva caída en resultados.
Leer noticia completaPonerse cortos en el sector inmobiliario de Europa ya no es la operación preferida de los inversores
Los datos de aglomeración de la UBS tienen algunas noticias positivas para el sector inmobiliario europeo, que, en 2023, era un punto caliente para los vendedores en corto que buscaban sacar provecho de los problemas del sector.
Leer noticia completaEbro Foods previo 2023: no descartamos que superen al guidance (valoración)
Ebro Foods publicará los resultados correspondientes al ejercicio 2023 el próximo 29 de febrero (16:00 CET). Esperamos unos muy buenos resultados que no descartamos superen la guía dada por la compañía el pasado mes de octubre de un EBITDA de entre 372/378 mln eur (379,1 mln eur R4e y 379 mln eur consenso).
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